Однос дуга према капиталу: формула. Израчунавање финансијске независности

Свако предузеће је дужно да врши истраживање о својим главним финансијским и економским показатељима. Ово вам омогућава да што ефикасније организујете доступне ресурсе. Дакле, праћење извора средстава је у току.

Омогућава процјену тачности структуре односа позајмљених средстава и капитала. Формула индикатора нужно користе аналитичари током истраживања. На основу налаза закључују се о финансијској стабилности предузећа, развијају се мјере за побољшање профитабилности и одрживости.

Пасивно

Однос дуга према капиталу, чија формула ће бити представљена у наставку, израчунава се из биланса стања биланса предузећа. Приказује све финансијске изворе који учествују у активностима компаније.

Пасивна равнотежа чине капитал, као и дугорочна и краткорочна позајмљена средства. Њихов однос би требао бити такав да организација може остварити највећи профит користећи најмању количину ресурса.

Сопствени извори формирања имовине компаније показују ниво његове стабилности. Али, користећи позајмљени капитал, предузеће може повећати своју нето добит и профитабилност оперативних активности. Стога, одређени дио извора формирања капитала компаније треба да садржи средства инвеститора.

Капитални капитал

Финансијска независност организације је да организује своје производне активности на рачун средстава власника. То су извори финансирања које предузеће у потпуности поседује. Они се не враћају инвеститорима, стога се сматрају бесплатним.

Власничка средства компаније су формирана из више извора. Пре свега, ово је одобрен капитал. Ова организација формира организацију у процесу њеног стварања. Његова величина је утврђена законом. Оснивач или оснивачи доприносе одређеном дијелу своје имовине одобреном капиталу. Према њиховом доприносу, они имају право на исти (у процентима) добит након пореза и других обавезних доприноса.

У сопствени капитал укључују различите доприносе, донације, нерасподијељене профите. А ако је овлашћени капитал власника обавезан да доприноси општем фонду, онда нису потребне додатне инфузије. Након што су у извјештајном периоду добили нето добит, власници могу да одлуче о свом пуни дистрибуцији међу собом. Али понекад је корисније усмерити сву ову количину или само део у развој производње. Овај чланак се зове задржана зарада.

Задужени капитал

Однос дуга према капиталу, чија формула ће бити разматрана у наставку, узима у обзир плаћене изворе финансирања. Они могу бити дугорочни (они су на располагању компанији више од годину дана) или краткорочни (могу се повратити у току оперативног периода). То су средства која организација одобрава инвеститорима и повериоцима.

На крају периода коришћења, предузеће је обавезно да надокнади износ дуга и да плати коришћење тог капитала у виду фиксне камате. Укључивање таквих средстава подразумева одређени ризик. Али уз правилан приступ, коришћење плаћених извора финансирања у својим активностима може дати значајно повећање нето добити.

Формула за израчунавање

Да би правилно схватили суштину анализе структуре биланса компаније, потребно је узети у обзир формулу односа финансијских извора. Такође се назива индикатор финансијске независности. Његова вредност је занимљива за аналитичаре предузећа, као и за контролна тијела или инвеститоре. Што више компанија поседује средства, то је мање ризик од неповратног капитала кредитору. Формула за израчунавање односа дуга / капитала је следећа:

Кфз = 3С: СС * 100%, где ЗС - позајмљена средства, СК - сопствена средства.

Што је овај индикатор већи, предузеће је више зависно од плаћених извора. Раст индикатора у динамици указује на смањење финансијске стабилности, повећање ризика за инвеститоре.

Финансијски левериџ

Израчунавање коефицијента финансијске зависности у светској књижевности назива се индикатор финансијског левериџа или левериџа. Ово је један од најважнијих показатеља финансијског стања организације. Заједно с тим, нужно се обрачунава коефицијент капиталне маневарске способности , аутономије и финансијске зависности.

Израчунавање левериџа вам омогућава да процените могућности и перспективе развоја пословања на рачун позајмљеног капитала. Уз помоћ, предузеће формира финансијску полугу. Ово вам омогућава да значајно повећате повраћај сопствених извора.

Финансијски левериџ се израчунава према горе наведеној формули. Подаци за истраживање се узимају из биланса стања. Дугорочне и краткорочне обавезе, које се одражавају у пасивном , сматрају се позајмљеним капиталом.

Нормативна вредност

Финансијска независност организације одређује се ако је изворни извор 1. То значи да у обрачуну обавеза, обје капиталне ставке износи 50%.

За неке компаније, сматра се нормално ако се овај индикатор повећа на 2. То се посебно односи на велике организације. Међутим, превелики значај финансијског левериџа сматра се одступањем од норме. То значи да компанија организује своје активности на основу позајмљеног капитала. За отплату дуга, потребно је пуно времена и новца. Стога инвеститори не желе да улажу новац у слична предузећа. Ризик од неповратног повратка капитала је висок.

Превелик степен независности указује на губитак способности организације да побољша профитабилност имовине. Стога ова анализа не прихвата ни превелику или премаљену вредност коефицијента.

Резервисање за сопствени капитал

Рачунајући на независност предузећа, аналитичари морају израчунати број својих сопствених извора финансирања у структури биланса, што би доносило максимални профит. Ако организација привлачи позајмљени капитал, то је једноставно неопходно. Због тога, заједно са коефицијентом финансијског левериџа, израчунајте сигурност сопствених средстава (аутономија):

Ка = СК: ВБ, где је ВБ билансна валута.

Њена нормативна вредност не би требала бити мања од 0,5. Оптимално за већину предузећа сматра се 0,7. Западна предузећа послују са минималном вредношћу коефицијента аутономије од 0.3-0.4. То зависи од индустрије, као и односа текуће и дугорочне имовине.

Што је производња већа капитално интензивнија (више учешће нефиксних средстава), то су дугорочнији извори финансирања потреба предузећа.

Цена капитала

Израчунавање коефицијента независности, аналитичари, поред износа капитала, одређују трошкове позајмљених средстава. Да би то урадио, потребно је сазнати износ камате коју је друштво дужно платити повјериоцима на крају њиховог трајања.

Да бисте то урадили, користите показатељ пондерисане просјечне цијене позајмљеног капитала. Изгледа овако:

Цкк = Σ (Цк * Дк), где к - број плаћених извора финансирања, Цк - трошкови сваког извора, Дк - удио у укупном износу капитала.

На основу добијених података утврђује се финансијски ризик предузећа.

Ефекат финансијског левериџа

Израчунавање фактора ризика врши се помоћу индикатора левериџа. Ово даје прилику да процени ефективност организације структуре биланса. Приказује квантитативни израз ризика компаније.

Укључује трошкове плаћања не на време, камате и дугове, као и губитак профита због прекомерног задуживања. За одређивање ефекта финансијског левериџа користи се сљедећа формула:

ЕФЛ = (1-Н) * (Р-П) * ЗК: СК, где Н - стопа пореза на добит, Р - профитабилност индустријске активности, П - просјечна стопа процента плаћеног капитала.

Као резултат, износ профитабилности капитала се добија када се користе плаћени извори. Ако је П <Р, онда се профитабилност компаније повећава. Ако, међутим, П> П, онда није препоручљиво узети кредит.

Разматрајући однос дуга према капиталу, чије формуле се обавезно користе од стране аналитичара, они свакако врше процјену структуре биланса стања. Ово вам омогућава да одредите тачан однос извора финансирања.